Рецессия возвращается

Федеральная резервная система США принимает новые меры по поддержке экономики страны, ВВП Германии демонстрирует рекордные темпы роста, среди инвесторов растут ожидания второй волны рецессии в США.На очередном заседании Комитета по открытому рынку Федеральной резервной системы США 10 августа было принято решение оставить основные процентные ставки в стране без изменения. Более того, ФРС заявила, что ставки в США будут продолжать оставаться на низком уровне в течение длительного времени.

ФРС выразила обеспокоенность состоянием экономики США и сообщила о новых мерах, направленных на поддержку экономического роста в стране. Средства, которые использовались на покупку ценных бумаг на рынке ипотеки в размере 1,3 трлн. USD, теперь будут направлены на приобретение государственных облигаций. Это должно снизить стоимость заимствований на рынке и способствовать росту экономики.

Кроме того, 12 августа стало известно о том, что администрация президента США Барака Обамы планирует оказать дополнительную помощь безработным домовладельцам страны в размере 3 млрд. USD.

Cisco не оправдал ожиданий.

Некоторые данные о состоянии экономики США подтверждают обеспокоенность ФРС.

Количество первичных обращений за пособием по безработице в США за первую неделю августа не снизилось, как ожидалось, а выросло до 484 тыс.

Как стало известно 11 августа, квартальная прибыль компании Cisco Systems Inc, крупнейшего в мире производителя сетевого оборудования, оказалась ниже прогнозов, выручка сократилась, а прогноз на будущее довольно мрачен. Отчет Cisco рассматривается рынком как индикатор корпоративных расходов в технологическом секторе, поэтому он оказал значительное негативное влияние на рынок.

Под влиянием негативных данных по рынку труда и финансам Cisco число инвесторов, ожидающих наступления второй волны рецессии в США, возросло.

Это привело к снижению спроса на акции и падению фондовых индексов. По итогам прошедшей недели фондовый индекс американских "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average снизился на 3,3%, индекс широкого рынка S&P 500 потерял 3,8%, а высокотехнологичный Nasdaq Composite упал на 5%.

Негативными оказались и данные о состоянии внешней торговли США.

В июне торговый дефицит США вырос на 18,8% - до 49,9 млрд. USD, намного превзойдя ожидания аналитиков. Это самый большой месячный дефицит торгового баланса с октября 2008 года, в самый разгар финансового кризиса. Дефицит торговли США с Китаем увеличился до 26,2 млрд. USD против 18,4 млрд. в аналогичном месяце прошлого года.

В свою очередь, положительное сальдо внешней торговли Китая в июле составило 28,7 млрд. USD, значительно превысив прогнозы экспертов.

Дешевый евро поддержал Германию.

Данные о состоянии экономики Европы оказались несколько лучше, чем в США.

ВВП Германии вырос во II квартале на 2,2% по отношению к I кварталу. Это максимальный рост с 1991 года, с момента начала отслеживания подобной информации в объединенной экономике Германии. В годовом исчислении ВВП страны вырос на 4,1%.

Главными факторами подъема экономики стали внешняя торговля и капиталовложения. По мнению экспертов, это, в свою очередь, объясняется ослаблением курса евро по отношению к доллару США, что увеличило конкурентоспособность немецких товаров.

В целом ВВП стран еврозоны увеличился на 1% во II квартале по сравнению с I кварталом, продемонстрировав самый быстрый подъем за последние 4 года. Рост оказался выше, чем в США, где ВВП за аналогичный период увеличился на 0,6%.

Рост экономики еврозоны обеспечила Германия. ВВП Франции вырос на 0,6%, ВВП Испании увеличился на 0,2%. В то же время ВВП Греции снизился на 1,5%. Сокращение последнего параметра происходит седьмой квартал подряд.

Несколько лучше, чем в еврозоне, обстоят дела в Великобритании. ВВП этой страны во II квартале вырос по сравнению с I кварталом на 1,1%. Однако глава Банка Англии Мервин Кинг заявил, что рост ВВП в текущем году будет слабее, чем предполагалось ранее.

Высокие темпы роста ВВП Германии не произвели особого впечатления на инвесторов в связи с неважным состоянием экономик некоторых других стран Европы. Спрос на государственные облигации Италии, аукцион по размещению которых состоялся на прошедшей неделе, оказался низким, а цены греческих облигаций снова упали.

Ожидания наступления второй волны рецессии привели к росту спроса на низкорискованные инструменты, к которым относятся облигации США и Японии. Вследствие этого курс евро/доллар на прошедшей неделе обвалился на 4,1%.

На валютном рынке ходят слухи о том, что к высокой волатильности валютных курсов, наблюдаемой в последнее время, имеет отношение Китай. По мнению некоторых трейдеров, после резкого ослабления европейской валюты по отношению к доллару Китай активизировал скупку активов в евро и иенах. Таким образом, он снижал долю долларовых активов в своих резервах, а также поддерживал конкурентоспособность своего экспорта, которая уменьшается при усилении доллара по отношению к другим валютам, так как юань почти привязан к доллару. Не исключено, что на прошедшей неделе Китай отказался от покупки активов в евро, что способствовало наряду с другими причинами ослаблению европейской валюты.

Пора считать убытки.

Российские эксперты начали подсчитывать убытки, понесенные страной вследствие засухи и пожаров. По прогнозам аналитиков "Уралсиба" и HSBC, сокращение темпов роста экономики России из-за жары и засухи составит около 1% ВВП. Это эквивалентно потерям в размере 15 млрд. USD. Инфляция при этом может возрасти до 9,5%.

Центробанк России 10 августа ввел в обращение новую тысячерублевую купюру с улучшенными защитными свойствами. Таким образом он рассчитывает снизить число подделок. Новые банкноты будут обращаться наряду со старыми.

Купюры нового образца содержат несколько изменений в защитных признаках. В частности, герб Ярославской области не малинового цвета, а зеленого, с блестящей светло-зеленой полосой, видимой под прямым углом зрения в середине герба. При наклоне банкноты полоса перемещается вверх или вниз. Кроме того, внесены изменения в водяной знак: портрет Ярослава Мудрого дополнен новым знаком - числом 1.000.

Нефть опять дешевеет.

Укрепление доллара США по отношению к евро, а также рост ожиданий наступления второй волны рецессии в США привели к падению цен на нефть. На торгах в Лондоне нефть марки Вrent подешевела на прошедшей неделе на 5,7%.

Несколько по-другому вели себя цены драгоценных металлов. Серебро и платина на торгах в Лондоне также подешевели - на 1,3 и 2,8% соответственно. Однако золото, которое в большей степени выступает как средство сохранения сбережений, подорожало за неделю на 0,54%.