Китайцы создали свое рейтинговое агентство

Право ставить экономические оценки всем и вся монополизировали три американских рейтинговых агенства – Standard & Poor's, Moody's Investors Service и Fitch Ratings. До поры их весьма спорная и политизированная деятельность не вызывала отторжения в мире. Но грянувший летом 2007 года мировой финансово-экономический кризис, начавшийся с проблем рынка недвижимости в США, изменил ситуацию, напоминает «Бизнес&Балтия».

Аналитики Standard & Poor's, Moody's и Fitch Ratings откровенно проморгали глобальный кризис, а следом и долговые проблемы Европы. Эксперты и политики пеняют рейтинговым агентствам на то, что они перед началом финансового кризиса в 2007 году присвоили неадекватно высокие рейтинги американским ипотечным облигациям и удерживали их в течение нескольких месяцев после фактического обвала ипотечного рынка.

То же касается долговых проблем стран еврозоны. Мировые оценщики долго их не замечали. А когда "вдруг" заметили, то стали вести себя так, чтобы обвалить суверенные рейтинги проблемных стран ЕС, а с ними – и европейскую валюту в пользу доллара. Это не понравилось ни лидерам европейских стран, ни еврочиновникам. В ЕС решили создать свое рейтинговое агенство, которое давало бы объективные и неполитизированные оценки субъектам экономической деятельности. Хотя когда оно будет создано – неизвестно.

Кроме того, лидеры "большой двадцатки" высказались за организацию эффективного контроля за деятельностью рейтинговых агенств. В США теперь рейтинговые агентства можно судить за заведомо ошибочные рейтинги. Министры финансов стран ЕС тоже поддержали планы по более жесткому регулированию деятельности рейтинговых агентств.

Еврокомиссар по внутренним рынкам Мишель Барнье заявила о необходимости обеспечить прозрачность действий рейтинговых агентств. И выразила опасения в связи с недостатком конкуренции в этом сегменте рынка, где "три сестры" – Fitch, Moody's и Standard & Poor's – являются монополистами. Но когда в Европе заработает новый механизм контроля, опять же, неясно. Мешают этому не только экономические, но и политические препоны, ведь Америка не хочет лишаться монополии на свое любимое занятие – ставить всем и вся всяческие оценки.

И вот монополию по части страновых рейтингов решил нарушить Пекин. При поддержке правительства КНР создана рейтинговая компания Dagon Global Credit Rating Co, которая стала первым не западным агентством, опубликовавшим суверенные кредитные рейтинги ведущих стран мира.

И, надо сказать, что выставленные китайской компанией оценки выглядят куда более объективно и здравомысленно, нежели оценки "трех сестер", которые, к примеру, держат не высшем уровне суверенный кредитный рейтинг США, хотя это государство на федеральном, штатном и муниципальном уровнях является крупнейшим должником в мировой истории. Это делается явно из политических соображений.

А вот китайцы основывались на сугубо экономических критерях. И по ним Китай получил более высокий рейтинг, чем США, Великобритания и Япония, поскольку бюджетные дефициты и уровень госдолга в этих странах огромны и продолжают расти, а Китай имеет здесь куда более низкие показатели, а значит, его экономика намного более здоровая и жизнеспособная.
Компания Dagon присвоила долгосрочным долговым обязательствам Китая в национальной валюте рейтинг "АА+" со "стабильным" прогнозом, что выше, чем рейтинг США – "АА" с "негативным" прогнозом, и Японии – "АА-", прогноз "негативный". "Более высокий рейтинг Китая, чем США и Японии, оправдан, поскольку его уровень госдолга намного ниже", – пояснил аналитик третьего по величине китайского банка Bank of China Ltd Ши Лэй.

И это логично. А то, что Moody's присвоило долгосрочным долговым обязательствам Китая в национальной валюте рейтинг "А1", что на четыре ступени ниже рейтинга США ("Ааа"), выглядит нелепо. И в оценках китайской компании нет ничего антизападного. Германия, чья экономика является самой здоровой на Западе, получила у аналитиков Dagon такой же рейтинг, как и КНР, – "АА+", что вполне резонно.

Китай также получил от Dagong максимально возможный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте – "ААА", что агентство логично объяснило огромными золотовалютными резервами КНР, достигшими почти 2,5 трлн. долларов.
Суммарно рейтинги 27 из 50 оцененных Dagong стран отличаются от рейтингов, присвоенных им Moody's, Standard & Poor's и Fitch Ratings. И эти оценки выглядят более убедительно и объективно, нежели "игра на своих", которой занимаются рейтинговые "сестры".

Конечно, китайской рейтинговой компании предстоит еще завоевать доверие мировых инвесторов, на что потребуется время и репутация, базирующаяся на безупречной работе. Но старт процессу дан.

"Это начало реформы иррациональной международной системы рейтингов. Ныне существующая международная система рейтингов не в состоянии отразить истинную платежеспособность государств", – заявил председатель совета директоров Dagong Гуань Цзяньчжун.

Китай начал срывать покрова с западного экономического зазеркалья. За ним последуют другие. И это уже не остановить, поскольку передел экономической власти в мире не в пользу США и Запада исторически неизбежен.