Гудбай, Америка

Дефолт США звучит как приговор всему капитализму и рыночной экономике. Американские политики во главе с демократом Бараком Обамой совершают акт фискального суицида, разрушая фундаменты системы, которая превратила Америку в самую богатую страну мира.

Власти США помешались на госрасходах, трате денег налогоплательщиков, жизни в долг и потребительстве. Америка расслабилась, перестала сберегать и погрузилась в долги перед банками, которые, в свою очередь, без проблем получали дешевые кредитные ресурсы от Федеральной резервной системы или на межбанковском рынке. И понеслось. Благо кредитная история, уровень технологического развития и размер накопленного богатства позволяют пуститься во все тяжкие, расходные.

В 2010г. расходы только федерального бюджета составили $3,5 трлн., а вместе с расходами местных органов власти и учетом денег на спасение экономики от рецессии получилось около 45% ВВП (валовой продукт составил $14,6 трлн.), или около $6,6 трлн.

Американские политики и бюрократы тратят больше, чем за год зарабатывает весь Китай (ВВП в 2010г. составил $5,9 трлн.), и больше, чем Германия ($3,3 трлн.) и Франция ($2,6 трлн.) вместе взятые. России придется «пахать» на свой ВВП 4,4 года, чтобы заработать столько, сколько потратили все органы госуправления США только за 2010г. А ведь становление американского чуда проходило совсем в иных условиях.

В начале XX в. госрасходы США были на уровне 6,9% ВВП. Большая часть этих расходов приходилась на уровень местных органов власти. Первая мировая война резко увеличила госрасходы, и к 1920-м гг.они уже превышали 12% ВВП. Великая депрессия нанесла сильнейший удар по оригинальному капитализму. Госрасходы после Рузвельта превысили 20% ВВП.

Вторая мировая стала причиной превращения экономики страны в единую машину с госрасходами в 53% ВВП. После войны цифра стала приличнее (21% ВВП), но потом начала неуклонно расти и к рецессии 1980-82гг. составила 36% ВВП.

Сегодня Обама надеется удержать госрасходы ближайших лет на уровне 40% ВВП. Выход на бездефицитный бюджет не планируется. Даже в проекте бюджета республиканцев предполагается сокращение госрасходов всего на $1,5 трлн. в течение 10 лет (это меньше, чем федеральное правительство США собирается взять в долг в 2012г.).

В 2011г. расходы федерального правительства на одно домашнее хозяйство находятся на исторически максимальном уровне: выросли с $11431 в 1965г. до $29401 в 2010г. Если бюджет не будет пересмотрен, то до 2021г. расходы вырастут до $35773 на одно домашнее хозяйство (с учетом инфляции).

ПО КОМ ЗВОНИТ КОЛОКОЛ ДЕФОЛТА

После 2 августа - предполагаемого дня дефолта Америки, счета должны будут оплачиваться только за счет поступающих доходов и Казначейству США придется выбирать, какие из 80 млн. ежемесячных счетов оплачивать: 40-45% счетов останутся неоплаченными.

Если 2 августа 2011г. случится дефолт (американский президент не сможет договориться с республиканским большинством в Конгрессе об увеличении потолка госдолга), американская экономика не остановится. Предприятия продолжат работать, банки - выдавать деньги. Будут летать самолеты и плавать пароходы. 3 августа федеральное правительство не сможет сделать платеж в $23 млрд. на социальные программы - такие деньги появятся только 5 августа.

Следующая важная дата - 15 августа. Если правительство США предпочтет заплатить проценты по гособлигациям ($29 млрд.), оплатить счета программы соцзащиты ($49,2 млрд.), медицинские счета Medicare/Medicaid ($50 млрд.), счета поставщиков военного оборудования ($31,7 млрд.) и пособия по безработице ($12,8 млрд.) - всего $172,7 млрд., то неоплаченными останутся счета на сумму $134 млрд. Среди них зарплата военным ($2,9 млрд.), программы ветеранам ($2,9 млрд.), зарплаты федеральным служащим ($14,2 млрд.), расходы департамента образования ($20,2 млрд.) и др.

Нарастает проблема обслуживания гособлигаций (T-bills ). Если в нормальном состоянии Казначейство без проблем их переоформляло и оплачивало старые выпуски новыми, то в условиях дефолта договариваться о переоформлении будет сложнее. В августе 2011г. необходимо будет переоформить $470,5 млрд. гособлигаций (основной долг + проценты).

Как бы ни развивались события, больше легких денег для властей США в привычных объемах не будет. Дефолт неизбежно приведет к снижению кредитного рейтинга Америки, а значит - к повышению стоимости заемных ресурсов для нее и еще большему увеличению долгового бремени. А если затрясет США, заболеет вся мировая экономика. Выход есть - смирительная рубашка в виде 30-процентного ограничения госрасходов, и ведет он к истокам американского экономического чуда конца XIX - начала XX в.