Иран топит рубль и готовится потеснить Россию на европейских нефтяных рынках
На фоне отмены санкций Запада в отношении Ирана нефтяные котировки продолжали снижаться, подталкивая рубль к 80 за доллар. При этом основное давление на цену барреля начнется позже, когда Иран реально нарастит физические объемы нефтяного экспорта. Поставлять нефть ИРИ будет в Европу, а значит, российскому сырью придется конкурировать с иранским. Иран, вероятнее всего, будет демпинговать в попытке занять рыночные ниши, что еще больше усилит давление на цены.
Снятие санкций с Ирана оказало дополнительное давление на нефтяные цены, хотя пока оно оказалось не столь значительным.
К концу торгов в понедельник цена барреля Brent на Лондонской бирже ICE опустилась на 0,69% и составила $ 28,74. Впрочем, в ходе торговой сессии котировки опускались ниже $ 28, до $ 27,86, что стало самым низким уровнем за 13 лет. Американская WTI подешевела на 1,27%, до $ 29,05.
Курс рубля на этом фоне продолжает падать, в понедельник на торгах ММВБ стоимость доллара достигла 79,24 руб., евро — 86,23 руб. Официальный курс ЦБ на вторник 19 января составит 78,66 руб. за доллар и 85,62 руб. за евро.
Опрошенные Reuters аналитики считают, что сейчас на валютном рынке преобладают ожидания скорого роста доллара до уровня 80 руб. при текущих ценах на нефть, но далее участники рынка не исключают фиксации прибыли по ранее взятым длинным валютным позициям и увеличения корпоративных продаж валюты под уплату налогов.
В субботу США и Евросоюз заявили о частичной отмене экономических ограничений в отношении Исламской Республики Иран. Санкции, помимо прочего (запрет на поставку в Иран оружия и заморозка иранских средств на западных счетах), запрещали закупать у Ирана нефть, в результате чего ИРИ снизила экспорт более с чем 2 млн баррелей в сутки примерно до 1 млн баррелей.
Санкции стали реакцией Запада на иранскую ядерную программу, однако в июле прошлого года Ирану удалось договориться об их отмене — в случае исполнения ряда условий по работе с атомом. В частности, степень обогащения урана в течение ближайших 15 лет не должна превышать 3,67%. В конце прошлой недели Иран отчитался перед МАГАТЭ, которое признало, что иранцы выполнили обещание.
Иран еще в прошлом году неоднократно предупреждал, что сразу после отмены санкций увеличит добычу и экспорт нефти. Согласно планам ИРИ, поставки должны выйти на досанкционный уровень в течение полугода-года, а на 0,5 млн баррелей Иран готов нарастить экспорт уже в течение месяца после отмены ограничений.
В понедельник гендиректор Национальной иранской нефтяной компании (НИНК) Рокнеддин Джавади уже заявил, что Иран приступил к наращиванию производства на 500 тыс. баррелей в день.
При этом Иран ранее заявлял, что ему не нужно разрешение Организации стран — экспортеров нефти (ОПЕК), членом которой он является, для увеличения поставок. ОПЕК, в свою очередь, уже превышает собственные квоты на добычу (30 млн баррелей в день), страны картеля в совокупности ежесуточно производят более 31,5 млн баррелей. Кстати, цена нефтяной корзины ОПЕК от 15 января упала до уровней сентября 2003 года и составила $ 24,74.
В связи с конкуренцией ожидается ценовой демпинг со стороны Ирана, которому придется отвоевывать рыночные ниши. Это еще в большей степени будет давить на нефтяные котировки.
Старший аналитик ИК «Rye, Man & Gor Securities» Сергей Пигарев говорит, что в значительной степени увеличение поставок со стороны Ирана уже учтено в ценах нефти, однако в краткосрочной перспективе давление на котировки может продолжиться, так как на рынок могут быть выброшены накопленные страной запасы.
При этом превалирование предложения над спросом на мировом нефтяном рынке уже сейчас составляет около 2 млн баррелей в день. Ранее сообщалось, что у побережья Ирана стоят 24 танкера общим объемом в 50 млн т нефти (хотя нет гарантий, что они заполнены целиком) и давление на цены будет зависеть от динамики наращивания поставок.
Однако обещания Ирана по срокам вывода на мировой рынок новых объемов, по словам Пигарева, выглядят несколько оптимистично. Скорее всего, увеличить поставки на 0,5 млн баррелей в сутки ИРИ сможет лишь в течение года.
«Предположение о нефтяном перепроизводстве после снятия санкционных ограничений с Ирана не должно вызывать обеспокоенности и напряженности на рынке, потому что страна не сможет в короткие сроки поставить такое количество нефти, что могло бы сказаться на мировых ценах», — заявил в понедельник главный управляющий итальянского энергетического гиганта Eni Клаудио Дескальци.
По его оценкам, Иран в ближайшие годы сможет нарастить производство лишь на 500−600 тыс. баррелей в день. Скачок может произойти лишь в случае удачного привлечения в иранскую нефтедобывающую отрасль около $ 150 млрд инвестиций, а при цене барреля в районе $ 30 это невозможно.
«Уже в ближайшее время мы увидим начало «наступления» сырья из Ирана на европейский рынок, где российской нефти придется конкурировать с иранской, — предупреждает Пигарев. — Ценовая война за Европу может вызвать значительную волатильность котировок «черного золота».
Кроме того, на уровень мировых цен сейчас оказывает влияние рост добычи в США — она увеличивается на протяжении последних пяти недель, дойдя с 9,164 млн баррелей в сутки до 9,227 млн. Причем происходит это на фоне сокращения числа буровых установок в Америке, вызванных все тем же снижением цен. Однако с начала 2016 года Америка разрешила экспорт нефти, который был запрещен на протяжении более 40 лет. Первые поставки в Европу и Китай уже начались, хотя их объемы не раскрываются.
Россия готовится к снижению цен на нефть. В частности, власти разрабатывают стресс-сценарий в расчете на цену барреля в $ 25. Министр финансов России Антон Силуанов на прошлой неделе заявил, что российский бюджет недополучит в 2016 году более 3 трлн руб. доходов при средних ценах на нефть на уровне $ 25 за баррель, премьер-министр РФ Дмитрий Медведев назвал движение нефтяных котировок «драматическим» и не исключил их дальнейшее падение.
Правда, власти стараются не терять оптимизма. Так, министр экономического развития Алексей Улюкаев в понедельник заявил, что цены на нефть могут стабилизироваться (с последующим ростом) уже к концу первого квартала текущего года. В свою очередь, зампред правительства РФ Аркадий Дворкович в интервью Bloomberg TV в ходе Азиатского финансового форума в Гонконге сказал, что нефтяные котировки вернутся к уровню $ 50−60 за баррель через два-три года.