Сделка века: "Роснефть" покупает ТНК-BP за 61 млрд долларов

"Роснефть" договорилась о покупке 100% ТНК-ВР с британской ВР и консорциумом AAR. Общая сумма сделок составит $56 млрд, кроме наличных, в них будут участвовать акции "Роснефти". ВР станет владельцем 19,75% российской госкомпании. Сделка превратит "Роснефть" в крупнейшего игрока на мировом рынке как по уровню добычи углеводородов, так и по уровню запасов.

"Роснефть" согласовала условия сделки по покупке 100% компании ТНК-ВР у ее акционеров – британской ВР и консорциума российских бизнесменов AAR. Об этом глава "Роснефти" Игорь Сечин рассказал президенту Владимиру Путину в понедельник. "В конце прошлой недели и начале этой недели мы завершили основные переговоры, и я могу доложить, что подписано соглашение выкупа доли ВР со стороны "Роснефти", – сообщил Сечин. "У нас шла активная работа и с частным акционером – AAR, и было достигнуто аналогичное соглашение о принципах по приобретению их доли", – добавил он.
 

Британцы за принадлежащий им 50-процентный пакет ТНК-ВР получат $17,1 млрд и 12,84% акций "Роснефти". Бумаги "Роснефти" оценены в $8 за штуку, что означает 12-процентную премию к их рыночной стоимости на момент закрытия торгов в день подачи заявки "Роснефти" на покупку пакета в ТНК-ВР (18 октября). На 22 октября акции "Роснефти" на фондовой бирже в Лондоне торгуются по $7, таким образом, на сегодняшний день премия составляет около 14%. Исходя из названной оценки стоимости бумаг "Роснефти" 12,84% госкомпании стоят около $10,9 млрд. Таким образом, пакет британских акционеров в ТНК-ВР "Роснефть" оценен в $28 млрд.
 

"Роснефть" сообщает, что согласованы и условия покупки второй половины ТНК-ВР. Нынешние владельцы, консорциум AAR (Alfa Михаила Фридмана – 25%, Access Леонарда Блаватника – 12,5% и Renova Виктора Вексельберга – 12,5%) получат за свой пакет в ТНК-ВР $28 млрд наличными.
 

При этом рыночная стоимость 50-процентного пакета ТНК-ВР составляет лишь $20,25 млрд, то есть премия составит около 40%.

Денежную составляющую сделки с ВР "Роснефть" намерена профинансировать как за счет собственных, так и за счет привлеченных средств.
 

Позднее ВР намерена направить $4,8 млрд из полученных средств на приобретение еще 600 млн (5,66%) бумаг "Роснефти" у "Роснефтегаза", который должен принять решение по этому вопросу до 3 декабря 2012 года. После завершения данных сделок ВР будет владеть 19,75% акций "Роснефти", включая уже имеющуюся у британцев долю в 1,25%. В результате ВР получит право ввести в совет директоров "Роснефти" двух своих представителей. Окончательное соглашение купли-продажи компании намерены заключить в течение 90 дней. "С учетом акций "Роснефтегаза" эта сделка потребует 61 миллиарда долларов, и она станет третьей крупнейшей сделкой в мире", – сказал Сечин Путину.
 

Приобретение доли в ТНК-ВР, по словам главы "Роснефти", станет прибыльной инвестицией для акционеров госкомпании, учитывая потенциал роста добычи ТНК-ВР и синергетический эффект.
 

В сотрудничестве с ВР "Роснефть" также видит существенный синергетический потенциал, "в частности, в сфере совместной разработки нефтегазовых месторождений, оптимизации логистики нефти и нефтепродуктов и снижения затрат", отмечают в российской госкомпании.
 

Довольны сделкой и британцы. "Это важный день для ВР, – заявил председатель совета директоров ВР Карл-Хенрик Сванберг. – Россия играет ключевую роль в обеспечении мировой энергетической безопасности, и это значение существенно возрастет в будущем. Россия была важной для нас страной на протяжении последних 20 лет, наша деятельность в России менялась с течением времени. Инвестиции в ТНК-ВР были успешными, и теперь мы закладываем новую основу нашей работы в России".
 

Наращивание доли ВР в "Роснефти" пойдет на пользу российской компании, считает Михаил Лощинин из RMG Securuties. "ВР по сравнению с российской компанией обладает более продвинутыми технологиями, а кроме того – у британцев огромный опыт шельфовых работ, – поясняет аналитик. – Наиболее актуальными проектами для "Роснефти" являются как раз месторождения российского арктического шельфа, куда и будет привлечена ВР".
 

ВР хотела получить доступ к российскому шельфу еще в прошлом году, но тогда альянс с "Роснефтью" был сорван из-за вмешательства российских акционеров ТНК-ВР, которые заявили, что по акционерному соглашению совместного предприятия ВР обязана вести все свои работы в России исключительно через ТНК-ВР.
 

На сегодняшний день в самые привлекательные проекты на шельфе "Роснефть" уже пригласила иностранных партнеров – американскую ExxonMobil, итальянскую Eni и норвежскую Statoil. "Недавно "Роснефть" попросила правительство передать ей лицензии на еще 14 шельфовых проектов, – напоминает аналитик ИФД "КапиталЪ" Виталий Крюков. – Вероятно, в каких-то из них и примет участие ВР".
 

Кроме того, сделка с ВР поможет улучшить репутацию "Роснефти". Вхождение двух директоров от британской компании повысит уровень доверия мировых инвесторов к российской компании.
 

"В настоящее время инвесторы относятся к "Роснефти" с определенной осторожностью, – говорит Лощинин. – Директора от ВР повысят как уровень доверия, так и уровень корпоративной культуры, а также в целом улучшат инвестиционный климат в России".
 

Из каких средств "Роснефть" планирует финансировать сделку с AAR, компания не сообщает. Также не уточняются сроки переговоров. В "Роснефти" отказались комментировать эти вопросы, однако один из миноритарных акционеров госкомпании рассказал "Газете.Ru", что финансирование, скорее всего, будет производиться за счет средств "Сургутнефтегаза".
 

"Сургутнефтегаз" – следующий в очереди из компаний, которые поглотит "Роснефть", – говорит миноритарий. – А это не только 60 миллионов тонн нефти в год, но и около 30 миллиардов долларов кэша ("Сургут" считается первой российской компанией по объемам свободных наличных средств. – "Газета.Ru")".

Схема поглощения, по словам миноритария, будет следующей: "Роснефть" приобретет 10% "Сургутнефтегаза", заплатив за них около $3 млрд, а затем будут погашены казначейские акции "Сургута". "Казначейских акций у этой компании, по оценкам рынка, около 90 процентов, рассказывает собеседник "Газеты.Ru". – Таким образом, "Роснефть" получает полный контроль над "Сургутом" и сможет воспользоваться его деньгами".
 

В итоге "Роснефть" станет крупнейшим игроком на мировом рынке как по уровню добычи углеводородов, так и по уровню запасов. По словам Крюкова, после консолидации 100% ТНК-ВР запасы "Роснефти" по стандартам SEC (стандарты, разработанные американской Securities and Exchange Commission) составят 27,7 млрд баррелей нефтяного эквивалента (н. э.), суточная добыча – 4,7 млн баррелей. "Для сравнения, нынешний лидер ExxonMobil добывает 4,4 млн баррелей н. э. в день", – отмечает эксперт.