Что делать, когда на рынках все падает и наступает кризис?

По традиции, в такие моменты, обваливается не только американский фондовый рынок, но и буквально все, что может упасть. Всего за один месяц с момента наступления кризиса сильному падению подверглись все рынки, в том числе золото и криптовалюты.

Золото	-9%
Индекс NASDAQ 100	-25%
Индекс S&P 500	-27%
Индекс Dow Jones	-28%
Индекс Euro Stoxx 50	-35%
Индекс RTS	-42%
Нефть марки Brent	-45%
Bitcoin	-62%

Напомним, что это далеко не первая подобная ситуация в мире, кризисы происходят постоянно. К нему даже можно подготовиться заранее, если следить за определенными индикаторами. Бояться кризиса и переживать, что вскоре наступит апокалипсис, тоже не стоит. Кризис является перезагрузкой мировой финансовой системы, которой порой также необходимо взять паузу и отдышаться.

Что же делать в такие периоды в мировой экономике?

Воспользоваться текущей рыночной ситуацией как скидками в магазине. Серьезно! Если обратиться к истории финансовых рынков, вы заметите, что кризис - это скоротечное явление. Как правило, от его начала до полного завершения проходит не более 1,5 лет, соответственно, восстанавливаться рынки начинают еще раньше. В то же самое время период роста рынков происходит в среднем 6-9 лет. Полный экономический цикл, также известный как экономический цикл Жюгляра, проходит за 7-11 лет, от кризиса до кризиса (кризис-восстановление-пик-рецессия). Как видите, до 90% времени занимает фаза роста и лишь 10% приходится на три другие фазы: снижение, кризис и восстановление. 

Выражаясь простым языком, когда ситуация стабилизируется и паника на рынках закончится - добро пожаловать на финансовые рынки за скупкой подешевевших активов: акций, криптовалют, сы товаров и т.д. 

Держать купленные активы можно миним 5-7 лет, не опасаясь их очередного обвала. В этот период активы подорожают в несколько раз. Так было, так есть и так будет. Так устроена мировая финансовая система. 

Чего не стоит делать в такие периоды в мировой экономике?

Поддаваться всеобщей панике. Бежать и продавать все во имя спасения. Как уже было сказано выше, кризис - это явление временное и достаточно скоротечное. 

• 1987 год: Черный понедельник. Обвал происходил резко и сильно, на протяжении двух недель. После чего рынок достаточно быстро восстановился и рос на протяжении 12 лет. 

• 2000 год: Крах рынка dotcom. Снижение рынков происходило постепенно, на протяжении 2 лет, благодаря чему последствия кризиса удалось смягчить. Благодаря этому кризису, который отсеял бесперспективные IT-компании, сегодня существуют и успешно развиваются такие корпорации как Amazon, Facebook, Apple и многие другие технологические гиганты. К слову, примерно в этот же период бушевала эпидемия вируса SARS (Атипичная пневмония). 

• 2008 год: Крах рынка ипотечного кредитования в США, который перерос в Мировой финансовый кризис. Снижение на рынках происходило постепенно на протяжении 6 месяцев. После чего произошло восстановление и рост в течение следующих 10 лет. Как и в 2000 году, в это время в мире тоже были проблемы с вирусом, только на этот раз была объявлена пандемия Свиного гриппа. 

Словом, кризис в перемешку с эпидемиями и пандемиями - это не новье. Пандемия “Испанки”, которая унесла от 50 до 100 млн жизней и вовсе проходила в промежутке между Первой Мировой войной, сменой валютной системы и Великой Депрессией. И мир это пережил. 

Соответственно, сегодня не происходит ничего нового, сверхграндиозного и страшного. Кризисы оздоравливают экономику, сдувают раздутые пузыри, заставляют меняться и развиваться. 

Можно ли быть готовым к финансовым кризисам?

Безусловно! Как говорилось в начале статьи, аналитики крупнейших инвестиционных фондов и банков прогнозировали приближение кризиса последние 1,5-2 года и призывали быть к нему готовым. Более того, еще в декабре 2019 года стало известно, что один из крупнейших хедж-фондов США Bridgewater Associates  поставил $1 млрд на обвал индекса S&P500 и EuroStoxx 50 в марте 2020 года. Как мы видим, хедж-фонд прилично заработал. Достаточно лишь периодически следить за экономическими новостями и прогнозами аналитиков, чтобы заранее знать о приближении кризиса.

Ранних сигналов, которые предсказывают приближение кризиса тоже достаточно много. Одним из самых достоверных считается инвертированная кривая доходности государственных облигаций США. Что это такое? Звучит непонятно, но только на первый взгляд.

В спокойное и позитивное время для рынков и экономики, долгосрочные облигации всегда дают более высокую доходность, чем краткосрочные. Например, покупая 10-летние бумаги, вы получаете так называемую премию за риск - повышенный процент, например, 5%. За 2-летние бумаги, вы получите всего 2-2,5%. Простую аналогию можно провести с банковским депозитом. Чем дольше срок вклада, тем выше ставка. Чем короче срок вклада, тем ставка ниже. Соответственно, разница между доходностью по 10-летней облигации и 2-летней составляет +2-2.5%. В такие моменты кривая доходности считается нормальной или растущей, поскольку разница в ставках положительная.

В тот момент, когда ставка по 10-летним бумагам начинает снижаться, а по 2-летним расти, кривая доходности начинает принимать инвертированный или перевернутый вид. Например, ставка по 10-летним бумагам 3% и по 2-летним 3%. Когда разница в ставках между 10-летними и 2-летними облигациями равна нулю или становится отрицательной, как правило, в течение 12-15 месяцев после этого наступает финансовый кризис. Это отчетливо видно на графике: с 1998 по 2000 год; с 2006 по 2008 год; с  2019 по 2020 год. Каждый раз когда разница в ставках между долгосрочными и краткосрочными бумагами приближалась к нулю или становилась отрицательной - наступал финансовый кризис.

Еще одним, чуть более простым индикатором является уровень безработицы в США. Как только он достигает своих минимальных значений со времен последних кризисов, как правило, в это же самое время фондовые рынки оказываются весьма раздуты. А значит, можно смело готовиться к наступлению кризиса и обвалу рынков. Почему?

Когда экономика находится на пике, а уровень безработицы низкий, люди зарабатывают деньги, успевают их откладывать и инвестировать. Инвестиции в США - это в первую очередь акции, фондовые рынки. Бесконечно долго акции в цене расти не могут и в какой-то момент люди боятся их покупать, поскольку возможная доходность по ним будет низкой. В этот самый момент начинает расти так называемый buyback, когда компании сами выкупают свои акции с рынка, поддерживая их стоимость. Разумеется, долго это продолжаться не может, и как только происходит какая-то тревожная ситуация, все поголовно начинают от акций избавляться и происходит обвал. 

Яркий тому пример наблюдался в период пандемии “Испанского гриппа”. В тот период фондовый рынок США рос, поскольку те люди, которые не болели, буквально работали за пятерых и получали высокую зарплату. Свободные средства инвестировали в акции индустриальных компаний, благодаря чему рынок рос. Получился в некотором смысле биржевой пир во время чумы. Как и говорилось ранее, долго это продолжаться не могло, и в 1929 году произошел биржевой крах, который положил начало Великой Депрессии.

Получается, что к финансовому кризису не просто можно быть готовым, но и нужно. Как говорилось выше - это отличная возможно инвестировать в подешевевшие активы, которые в ближайшие годы многократно вырастут в цене. 

Где можно купить подешевевшие активы?

Инвестировать в акции или иные активы через брокерские компании может быть не всегда выгодно. Во-первых, они являются посредниками и берут за свои услуги деньги. Во-вторых, они будут всячески стараться оставить заработанные средства и инвестировать дальше, поскольку теряют частичку дохода, если вы свои инвестиции и прибыль заберете. В-третьих, у них есть определенный минимальный порог инвестиций, который некоторым может оказаться не по карману. 

Где же тогда покупать?

На регулируемой криптобирже токенизированных активов Currency.com, где представлено более 1300 активов: криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире корпораций, сырьевые товары, фондовые индексы и биржевые фонды, облигации, валюты и драгоценные металлы. Инвестируя в токенизированные акции компаний на Currency.com, вы также будете получать начисляемые ими дивиденды, что лишь увеличит ваш потенциальный доход.

Кроме того, вы сможете выполнять все операции самостоятельно, без посредников и лишних комиссий, напрямую покупая активы на бирже. Время, когда покупать или продавать активы, а также выводить прибыль, вы выбираете самостоятельно. Минимальный порог - это покупка 1 даже самой дешевой токен-акции. 

Currency.com регулируется законодательством Республики Беларусь, которая стала одной из первых в мире стран, определяющей правовой статус криптовалют и приняла Декрет Президента Республики Беларусь “О развитии цифровой экономики” от 21 октября 2017 года, регламентирующий порядок работы с криптовалютами. 

P.S. Инвестиции на финансовых рынках не дают вам гарантию получения прибыли — это высокорисковый вид деятельности, который не рекомендуется начинать на единственные сбережения и тем более заемные средства. Об этом не стоит забывать, ведь даже самые богатые люди планеты, инвесторы и основатели крупнейших корпораций неоднократно сталкивались с потерями в своей карьере. 

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Данная статья не является финансовой консультацией.