Как выгодно продать дебиторскую задолженность: рассказываем об Указе 154
В пресс-завтраке приняли участие Александр Раков, начальник Управления развития инвестиционных операций Национального банка Республики Беларусь, и Елена Дроздова, заместитель начальника отдела регулирования рынка ценных бумаг Департамента по ценным бумагам Министерства финансов Республики Беларусь. Модератором встречи выступила Ольга Полозова, старший юрист компании «Rivera»
О том, что такое секьюритизация
Александр Раков сообщил, под понятием «секьюритизация» подразумевается возможность для компании продать свои задолженности по договору уступки: кредиты, займы, платежи по договорам лизинга, аренды и др. Другими словами, обеспечить безопасность по возврату этих долгов.
Институт секьюритизации зародился в США в 1930-х и окончательно оформился в 1970-м году. В Беларуси же секьюритизация начнет одномоментно действовать с 1 июля 2018. В качестве образца взят аналогичный опыт западных стран, а также России и Казахстана.
Елена Дроздова затем пояснила, как работает эта схема.
Инициатор, например, сдает в аренду здание на 10 лет. Если ему необходимо получить все деньги за аренду здесь и сейчас, она может обратиться в СФО. Та, в свою очередь, со скидкой приобретает права на будущие денежные поступления, выпускает и продает под них облигации, средства от продажи, которых она выплачивает инициатору в счет суммы за 10 лет. В дальнейшем облигации погашаются за счет арендных платежей.
Кто может участвовать в секьюритизации?
Как отметила представитель Нацбанка, инициаторами могут выступить только коммерческие компании со сформированным уставным фондом. СФО же имею право выступить акционерные общества с основым видом деятельности по секьюризации и достаточным капиталом.
Указ № 154 станет выгодным для инициаторов с просроченной дебиторской задолженностью, чтобы:
- Быстро получить полную сумму долга
- Самим не заниматься взысканием задолженностей.
На этом могут заработать СФО за счет дисконта и инвесторы путем приобретения облигаций, в том числе и физические лица.