Все не так страшно. Скромные успехи инвестбанкинга планируют простимулировать

Накануне совещания в Нацбанке по вопросам инвестбанкинга представители банков опасались, что регулятор потребует изыскать средства для очередных вливаний в экономику. Однако участники отмечают, что встреча прошла конструктивно, диалог получился.

Нацбанк отмечает, что речь идет о постепенном замещении механизмов господдержки рыночными инструментами путем развития и повышения ликвидности рынка корпоративных ценных бумаг, внедрения механизмов секьюритизации, расширения применения других финансовых инструментов. При этом цифры, характеризующие нынешнее состояние инвестиционного банкинга в Беларуси вполне скромные, отмечается в докладе начальника Управления развития инвестиционных операций Нацбанка Александра Ракова.

На внутреннем рынке в январе-августе нынешнего года банки организовали 89 выпусков корпоративных ценных бумаг для 45 клиентов общим объемом 1,094 млрд рублей в эквиваленте. При этом число клиентов сократилось на 3, а общий объем эмиссии корпоративных ценных бумаг — на 33,9%.

Доверительное управление ценными бумагами в январе — августе 2018 г., как и года назад, осуществляли два госбанка, Беларусбанк и Белагропромбанк. Но речь идет в основном о двух категориях бумаг — акциях проблемных предприятий, переданных в Агентство по управлению активами, и акциях, принадлежащих госслужащим и переданных ими Беларусбанку в доверительное управление на время прохождения госслужбы. По состоянию на 1 сентября 2018 года объем ценных бумаг, переданных в доверительное управление, составил 446,29 млн рублей.

Раков отметил, что одним из важных направлений инвестиционного банкинга является доверительное управление денежными средствами. Такие услуги в 2018 году оказывали семь банков, а объем средств в доверительном управлении на 1 сентября вырос более чем в четыре раза до 349,1 млн рублей. На 1 сентября вложения в ценные бумаги составили 71,9%, а во вклады — 25,5%. На 1 сентября 2017 года вложения в ценные бумаги достигали 98%.

Заметно упал в нынешнем году спрос на услуги банков по сопровождению сделок слияния и поглощения. Число сделок составило 43 против 161 в январе-августе 2017 года.

По оценкам банков, ключевыми вопросами, препятствующими развитию инвестиционного банкинга, являются:

1) невысокая заинтересованность белорусских инвесторов в размещении средств на внутреннем рынке из-за ограниченного предложения бумаг с высокой ликвидностью;

2) недостаточная интеграция белорусской депозитарной системы в мировую, что усложняет процесс взаимодействия при передаче имущественных прав при совершении сделок с ценными бумагами, обращающимися за пределами Беларуси;

3) также среди проблемных аспектов один из банков выделил тарифы биржи.

Отдельным вопросом представитель регулятора назвал создание рынка проблемных долгов. Но вопрос нашумевшего указа № 200 о создании рынка плохих долгов все-таки Раков не обошел. В частности, в связи с поступлением обращений банков по вопросам реализации норм указа, Нацбанк предложил Ассоциации белорусских банков координировать это направление, обобщить предложения банков по практическому применению норм указов. «Если проведенный совместно с банковским сообществом анализ покажет объективную необходимость издания официального толкования норм указов для обеспечения их реализации либо для этого потребуется корректировка данных указов, то Национальный банк совместно с Министерством финансов проведет соответствующую работу», — обещает регулятор.

По словам участников встречи, «наверное, впервые за долгое время получилась откровенная дискуссия» регулятора и банков. «Было обозначено, почему механизмы не работают. Банки, когда берут в доверительное управление какое-то предприятие, хотят им реально управлять. Например, иметь право менять директора. Но тут право вето есть у министерства. Или возьмем продажу долга с дисконтом. Я не представляю, насколько отчаянным директором госпредприятия надо быть, чтобы совершить такой поступок. Потому что ты сразу же расписываешься в своей профнепригодности и твои действия могут трактоваться как нанесение ущерба государству», — рассказал один из банкиров.

Участники совещания предлагают «вернуться к теме создания коллекторских агентств». «Тема лет 7−8 назад поднималась. Но потом затухла. А то у нас коллекторов вроде нет, а под разными соусами этими вопросами заниматься юристы, консультанты и так далее», — сказал собеседник.

В итоге «обмен мнениями закончился тем, что банки внесут предложения по развитию инвестбанкинга. Будет совершенствоваться законодательное поле». «А вопрос дофинансирования предприятий реального сектора экономики не снят с повестки дня», — отметил участник рынка.

Власти нацеливают банки на новые вливания в экономику. Банки трепещут