Молоко, пиво, гипс и первая покупка для Google. Самые громкие белорусские поглощения-2017
Минувший год ознаменовался чередой интересных сделок на рынке слияний и поглощений Беларуси. Мы решили вспомнить наиболее любопытные и провести их ревизию.
Первое, что обращает внимание, — широкая палитра секторов. Это и ИТ-рынок, и пищепром, и банковская сфера, и коммерческая недвижимость, и стройматериалы, и сельское хозяйство. Многие из них объединяет то, что сделки стали следствием кризисных явлений, с которыми предыдущие собственники не смогли совладать. Гораздо меньше случаев, когда продажа бизнеса проходила на взлете. Но вдохнут ли свежую кровь в эти проекты новые владельцы, покажет только время.
West out
Самой громкой сделкой стала продажа белорусской части бизнеса международным пивоваренным концерном Heineken N.V. По иронии судьбы покупателем оказалась компания Oasis, владельцы которой (до переименования — Detroit Investmеnts) стояли у истоков создания пивзавода «Сябар» в Бобруйске, который в 2007 году и купил «Хайнекен».
Голландский концерн, который несколько лет назад занялся оптимизацией белорусского бизнеса на фоне падения рынка и недовольства властей Беларуси, продал «Оазису» завод в Бобруйске, дистрибуционный центр в Речице и солодовню. Сумму сделки стороны не называют.
В Беларуси «Оазису» принадлежит соковый завод «Старая крепость». Параллельно с этим владельцы компании Евгений Кашпер и Александр Лифшиц занимались дистрибуцией продукции своего Московского пивзавода.
С 1 февраля 2018 года пивное направление «Оазис Груп» будет работать под новым юридическим наименованием — «Бобруйский бровар», сообщает pivo.by. Завод продолжит выпуск лицензионных сортов Heineken — Amstel и Zlatý Bažant, но также начнет производство новых сортов. Для этого приглашен новый пивовар Алексей Москаленко, ранее работавший в Московской пивоваренной компании.
Из двух белорусских банков в минувшем году вышли международные финансовые институты. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) вместе с Немецким обществом по инвестициям и развитию (DEG) покинул число акционеров РРБ-Банка. ЕБРР купил 25% плюс одна акция РРБ-Банка в октябре 2008 года с целью «укрепить бухгалтерский баланс и запустить согласованную программу институционного строительства» для развития программ по финансированию малого бизнеса. DEG приобрел 15% акций РРБ-Банка летом 2010 года. Постепенно белорусский бизнесмен Валентин Цыбулин выкупил акции западных партнеров и довел свою долю в банке до 96,86%. Недавно выяснилось, что в состав акционеров банка также входят: «Пеленг», «Авиакомпания «Белавиа», «Минский завод гражданской авиации № 407», «Минскжелезобетон», «Минский механический завод им. С.И.Вавилова — управляющая компания холдинга «БелОМО», Республиканское дочернее унитарное предприятие по обеспечению нефтепродуктами «Белоруснефть-Минскоблнефтепродукт» и другие.
Международная финансовая корпорация (IFC) вышла из состава акционеров ОАО «Белорусский народный банк». С 2010 года IFC являлась миноритарным акционером «БНБ-Банка» с долей в 19,99%. В течение 2017 года подразделение Всемирного банка, отвечающее за развитие частного сектора, постепенно продало свою долю основному акционеру белорусского банка АО «Банк Грузии». Несмотря на это IFC заявила, что планирует продолжить сотрудничество с банком в направлении обеспечения более широкого доступа к финансированию для предприятий малого и среднего бизнеса в Беларуси.
West in
Впрочем, ошибочно утверждать, что Беларусь спешно покидают транснациональные корпорации.
С n-попытки пришел в Синеокую немецкий производитель стройматериалов Knauf, который выкупил половину «Белгипса» у российской «Волмы». Во многом это произошло из-за того, что разошлись взгляды на развитие белорусского бизнеса владельцев «Волмы» Юрия Гончарова и Александра Малашкина. А на строительство нового завода «Белгипса» в Гатово нужны были дополнительные инвестиции.
«Кнауф» согласился доинвестировать в проект в обмен на долю в «Белгипсе». До конца 2018 года совладельцы белорусского актива намерены открыть новое предприятие. Общий объем инвестиций в проект составит 70 млн евро. Юрий Гончаров рассчитывает, что эти средства окупятся за 10 лет. Проектные мощности в год должны составить: гипсокартонные листы — 30 млн кв. м, пазогребневые плиты — 500 тыс. кв. м, сухие строительные смеси — 100 тыс. тонн.
Но «Кнауф» — не единственное громкое имя на белорусском рынке. 84,79% акций СОАО «Ляховичский молочный завод» за 11,5 млн долларов выкупила французская Lactalis, которая является третьим по величине переработчиком молока в мире после американской Dairy Farmers of America и новозеландской Fonterra. Lactalis владеет такими брендами, как President, Galbani, Lactel, Bridel и другими. Компания представлена более чем 230 заводами по всему миру.
«Для нас вход в Беларусь — это важный шаг по развитию в регионе, так как у нас уже есть производства в России, Украине, Казахстане, Грузии», — заявил журналистам глава отдела коммуникаций и внешних связей Lactalis Мишель Нале. Других заявлений о расширении бизнеса в Беларуси из уст представителей французской компании не прозвучало. Возможно, это произойдет, когда в марте текущего года будут окончательно закончен выкуп акций компании.
Недвижимость ушла с дисконтом
В 2017 году сдвинулись с места работы на известных минских долгостроях.
Около двух лет было заморожено строительство многофункционального комплекса с элитным отелем на берегу Свислочи возле цирка, который в 2012 году начинал возводить Юрий Чиж. В итоге договоренность о завершении реализации проекта была достигнута в январе 2017 года во время встречи Александра Лукашенко и Германа Грефа, президента Сбербанка РФ, который был одним из ключевых кредиторов проекта. Глава государства подписал указ, которым предоставил новому инвестору в лице Сбербанка Капитала ряд преференций.
Строительная «дочка» российского госбанка стала владельцем 100% «Элит Эстейта» за 1,99 рубля. Задолженность перед тремя банками — БПС-Сбербанком, Белинвестбанком и Банком ВТБ (Беларусь) — была урегулирована с дисконтом 47%. Это обошлось Группе Сбербанк (Россия) в 50 млн долларов. В придачу офшорная компания «Редкаст Групп ЛТД» (Британские Виргинские Острова) простила долг «Элит Эстейту» и освобождена от уплаты налога на доходы в части дохода по займу. Документ продлил окончание строительства комплекса у цирка до 31 декабря 2020 года.
Нового хозяина обрел многофункциональный комплекс Green City, который расположен на выезде из Минска рядом с метро «Каменная Горка». Строительство торгово-административного комплекса общей площадью 83 тысячи квадратных метров начинала компания «Евростэпгруп», созданная смоленским «Евростэпом» уроженца Беларуси Николая Ивановского в партнерстве Президентским спортивным клубом.
В январе 2015 года было сдано в эксплуатацию 22-этажное здание, которое включает небольшую гостиницу, офисы, фитнес-клуб, кафе. А вот ввод в строй крупного торгового комплекса постоянно откладывалось из-за финансировых проблем у Ивановского. В итоге 100% «Евростэпгруп» выкупил один из акционеров Технобанка Игорь Курач. Недавно он в интервью TUT.BY рассказал, каким видит идеальный Green City
Полноценных хозяев обрели здания ОАО «МПОВТ» (завода вычислительной техники имени Орджоникидзе), где находится один из старейших торговых центров Минска. «Импульс» и примыкающие к нему объекты на пл. Якуба Коласа будут развивать и облагораживать компании «Тапас» и «Магнат Трейд». Ранее они там уже арендовали и владели частью площадей.
Общая сумма сделки составила около 44 миллионов рублей. Половина средств пошла на строительство Дворца художественной гимнастики. Компании получили рассрочку оплаты от 3 до 5 лет.
Скандально известный торговый центр «Импульс-2», который строился на средства индивидуальных предпринимателей, но так и не был введен в эксплуатацию, также перейдет компании «Магнат Трейд». Ипэшникам предусмотрена бюджетная компенсация вложенных средств.
Многоликий «Зубр»
Четыре сделки в 2017 году были связаны с инвесткомпанией «Зубр Капитал», созданной акционером холдинга «Атлант-М» Олегом Хусаеновым при поддержке ЕБРР и других инвесторов. Сначала они приобрели блокирующую долю в «Триовисте», который владеет крупным интернет-магазином 21vek.by. По оценке deal.by, компания в 2016 году занимала 14% белорусского рынка интернет-торговли. Ее оборот составлял 50 млн долларов. Сумм сделки стороны не раскрывали, лишь говорили, что она стандартная для фонда Zubr Capital Fund I: в пределах 3−7 млн долларов.
12 апреля «Тут Бай Медиа» и основатели av.by, Наталья и Андрей Зайцевы, объявили о слиянии двух крупных сайтов автообъявлений av.by и a.tut.by, а также о вхождении av.by (а в результате слияния останется только этот бренд) в портфель фонда Zubr Capital Fund I.
Третьим приобретением «зубров» стала доля в крупном производителе гибкой упаковки и самоклеящейся этикетки в СНГ и Восточной Европе «Унифлекс» Валентина Буйкевича. В компаниях отказались разглашать условия сотрудничества, сославшись на конфиденциальность информации.
Недавно «Зубр Капитал» выкупил блокирующую долю в белорусском бизнесе российской компании «Софтлайн» и инвестировал дополнительные ресурсы, которые, в частности, пойдут на развитие решения ActivePlatform: «на географическую экспансию, на усиление команды, на совершенствование продукта в целом». Точную сумму сделки стороны не разглашают, но речь идет о сумме до 10 млн долларов, сказали в белорусской компании.
Представительство «Софтлайн» в Беларуси открылось в 2001 году. В 2010 году Active Technologies белорусского предпринимателя Олега Тягунова вошла в состав группы «Софтлайн» и сейчас развивает ряд облачных сервисов и услуг.
Но самой нашумевшей на ИТ-рынке была покупка корпорацией Google белорусского разработчика технологий компьютерного зрения компании Aimatter. Сумма сделки не раскрывается. Ранее собственники Aimatter Юрий Гурский и Юрий Мельничек привлекли через фонд Haxus около 2 млн долларов инвестиций.
Мельничек уточнил, что речь идет именно о покупке компании (acquisition), а не сделке ради приобретения сотрудников (acqui-hiring). «Впрочем, нам больше нравится глагол join (присоединяться) — Aimatter присоединяется к Google, что позволит сделать намного больше в области нейронных сетей на мобильных телефонах», — сказал он
По словам Гурского, осенью 2016 г. белорусская компания впервые в мире запустила технологию выделения человека из фона с возможностью замены фона на мобильных устройствах на потоковом видео. Этот и другие эффекты представлены в приложении Fabby. Новые задачи Aimatter будет определять Google.
Заводы и колхозы
В 2017 году анонсировалось несколько сделок, которые участники не подтверждали или не комментировали.
Осенью появилась информация о том, что хозяин фабрики нижнего белья «Милавица» эстонский бизнесмен Томас Тоол купил производителя чипсов «Онега». Официального комментария по этой сделке получить не удалось. По неофициальной информации, новый инвестор производителю чипсов понадобился из-за финансовых проблем компании, возникших после запуска нового завода в Колодищах и наложившихся «обстоятельств личного плана» у учредителя «Онеги» Сергея Метто.
Не было официальных комментариев и по продаже Алексеем Жуковым контрольного пакета «Алютеха» крупнейшему в Европе производителю гаражных и промышленных ворот и перегрузочной техники компании Hoermann. Известно, что в антимонопольные органы Германии и Украины были поданы документы на приобретение Hoermann 75% доли в зарегистрированной на Кипре компании Elutek Investments. Этому офшору принадлежат активы «Алютеха». Известно, что акционерным договором предусмострены «ограничительные условия» для остающегося пока миноритарием Группы компаний «Алютех» Алексея Жукова.
По мнению экспертов «Ежедневника», огромные кредиты, взятые накануне «схлопывания» главного рынка в ЕЭАС, и оказавшаяся «проблемной» покупка в Германии, стали причинами того, что Алексей Жуков вынужден продавать бизнес.
Известно также, что основной акционер «Амкодора» Александр Шакутин будет развивать агропромышленный холдинг «Купаловское» на родине президента.
В ноябре 2016 года Александр Лукашенко, инспектируя территорию Шкловского района, предложил создать на базе акционерных обществ «Амкодор-Шклов», «Большие Славени», «Новогородищенское» и «Новое Юбилейное» комплексную производственную интегрированную структуру. Она должна представлять собой продуктовый комплекс, предназначенный для получения конечной конкурентоспособной продукции под потребительский спрос. В итоге на свет появилось ООО «Купаловское», значимыми участниками которого стали структуры Шакутина.