Банки поворачивают лицом к экономике

Доходность по рублевым депозитам за последний месяц снизилась на 7-8 процентных пунктов, и стоимость кредитных ресурсов также пошла вниз. Правда, не так быстро – банки снизили процентные ставки по кредитам на 3-5 процентных пунктов. Таким образом, денежно-кредитные учреждения, как и требовала исполнительная власть, поворачиваются лицом к экономике, но, все же, делают это не так оперативно, как хотелось бы правительству.

«Неподъемные» кредиты не спешат быть доступными

В банковской системе продолжает наблюдаться избыток ликвидности, однако этот факт не ведет к падению ставок по кредитам, которые остаются высокими. Хотя тенденция к снижению стоимости кредитных ресурсов прослеживается.

«Месяц назад кредитные ресурсы предлагались по ставке рефинансирования плюс 10 процентных пунктов, сейчас – плюс 5. Впрочем, в индивидуальном порядке удовлетворяются заявки на получение кредита и по ставкам, которые чуть ниже», — сообщил в беседе с корреспондентом Naviny.by руководитель направления корпоративного кредитования одного из ведущих коммерческих банков Беларуси.

Несмотря на некоторое снижение ставок по рублевым кредитам, наплыва корпоративных клиентов банки не видят. Ситуация остается примерно такой же, как и месяц назад, когда Александр Лукашенкозаявлял, что «ставки по кредитам являются неподъемными для предприятий».

«Мы лишь в начале пути снижения ставок. Предприятия не стоят в очереди за рублевыми кредитами, ставки по ним остаются все еще высокими в сегодняшних условиях, когда курс белорусского рубля стабилен», — говорит руководитель департамента крупного банка с иностранным капиталом.

Что касается потребительских кредитов, то по ним за последний месяц, по словам банкиров, ставки снизились на 1-5 процентных пунктов. По данным одного из ведущих розничных банков, ставки по потребительским кредитам (экспресс-кредитам) находятся в районе 69-73% годовых. Правда, несмотря на столь высокую планку, потребительские кредиты востребованы.

По словам банкиров, спрос на такие кредиты активно «питают» импульсные покупки людей, которые, приходя в магазин, хотят сразу же приобрести какой-то товар. С учетом того, что потребительские кредиты относительно небольшие, они, несмотря на высокие ставки, остаются подъемными для многих людей, отмечают банкиры.

О существенном снижении процентных ставок по кредитам банки сегодня не думают. Все хорошо помнят прошлогоднюю историю, когда стоимость кредитных ресурсов на фоне быстрого снижения ставки рефинансирования падала, а потом, когда начался отток рублевых вкладов, банкам пришлось повышать ставки и по депозитам, и по кредитам.

«Банки опасаются повторения осени 2012 года, когда ставки по отдельным кредитам быстро снизились до 25%, а потом вернулись на отметку 50%», — говорит представитель банка с российским капиталом. Такие колебания неприятны для банков тем, что ресурсы могут быть выданы по низким ставкам, которые затем придется привлекать по более высоким.

Нацбанк не пойдет на резкое снижение учетной ставки

Процентную политику коммерческих банков во многом будут определять темпы снижения ставки рефинансирования, которая в свою очередь будет зависеть от уровня инфляции.

«Постепенное снижение ставки рефинансирования возможно. Вряд ли этот процесс будет скачкообразным. За Беларусью смотрит МВФ, который дал денег и проводит постпрограммный мониторинг, Антикризисный фонд ЕврАзЭС, который собирается нам еще дать денег. Эти факторы нельзя не учитывать», — говорит эксперт Naviny.by, знакомый с позицией регулятора.

С учетом планов Нацбанка плавно снижать ставку рефинансирования (осторожная позиция регулятора вполне обоснованна, особенно после прошлогоднего перетока рублевых вкладов в валютные) вряд ли рублевые кредиты будут быстро дешеветь. А это означает, что для предприятий банковские кредиты нескоро станут доступными. Хотя белорусский премьер в феврале и заявлял, что в первом полугодии вопрос с доступностью кредитов для реального сектора должен быть решен.

Подавляющее большинство белорусских предприятий являются сегодня нерентабельными или имеют невысокую (до 10%) рентабельность, а это означает, что нынешние процентные ставки для многих представителей бизнеса являются неподъемными.

Группировка белорусских предприятий
по уровню рентабельности


Источник: Белстат (по состоянию на 1 марта)

Банкиры, обслуживающие корпоративный сектор, а также экономисты ожидают оживления спроса на рублевые ресурсы, когда процентные ставки по рублевым кредитам снизятся хотя бы до 25%. В 2012-м было именно так.

«На уровне 25% действительно может начаться оживление рублевого кредитования, — соглашается старший аналитик Forex Club Валерий Полховский. – И чем ниже будет процентная ставка, тем выше будет спрос на рубли. Однако, на фоне сегодняшней ситуации, когда курс рубля практически стоит на месте, даже кредиты под 25% вряд ли будут собирать очереди желающих их получить».

В настоящее время в Беларуси довольно популярно мнение, что высокие ставки по кредитам тормозят развитие экономики, не дают ей развиваться. Поэтому с высоких правительственных трибун не раз заявлялось, что ставки должны снижаться.

На самом деле корень проблем белорусской экономики, считают наблюдатели, не в высоких процентных ставках, а в неэффективности реального сектора.

«Уровень рентабельности многих предприятий много лет находится на низком уровне. Когда рентабельность предприятий длительный период находится ниже уровня инфляции, то с этим нужно что-то делать, а не «подкручивать» денежно-кредитную политику таким образом, чтобы предоставить таким субъектам хозяйствования доступные ресурсы», — говорит финансовый аналитик официального партнера Альпари в Минске Вадим Иосуб.

Искусственное снижение процентных ставок может привести к негативным последствиям, поэтому, убежден эксперт, этого делать не стоит. «Высокие процентные ставки – не вина банков, а следствие той экономической ситуации, в которой мы находимся», — считает Вадим Иосуб.

В первом квартале инфляция в Беларуси составила 5,4%. В случае, если рост цен в предстоящие месяцы станет замедляться, можно ожидать снижения ставки рефинансирования и стоимости кредитных ресурсов. Будет ли инфляция во втором, третьем и четвертом кварталах ниже, чем в первом? Хороший вопрос, отвечают банкиры, напоминая, что в стране поставлена задача остановить рост цен административным путем.