Белорусскому рублю шьют новую подушку безопасности

Национальный банк Беларуси намерен ужесточить подходы к потребительскому кредитованию. Такое заявление сделала глава Нацбанка Надежда Ермакова. По мнению экспертов, таким действиям регулятора можно найти логическое объяснение. Вероятно, финансовые власти опасаются нового всплеска давления на валютный рынок по мере удешевления кредитов и роста спроса на них.

Пока можно говорить о том, что потребительское кредитование фактически заморожено. Динамика роста задолженности по кредитам, выданным банками населению, показывает, что спрос на займы невысок. За 5 месяцев задолженность физлиц по кредитам в рублях выросла на 800 млрд. рублей — с 29,9 трлн. рублей на начало января до 30,7 трлн. рублей на начало мая. Для сравнения, в прошлом году задолженность физлиц за те же пять месяцев выросла более чем на 3 трлн. рублей.

Несмотря на неоднократное в этом году снижение ставки рефинансирования (с 45% до 34% за пять месяцев), брать кредиты — по-прежнему дорогое удовольствие из-за высоких ставок. Удовлетворить кредитный голод населения большинство банков готовы никак не ниже чем по ставке 32-34%.

Сложно сказать, насколько высок отложенный спрос на кредиты и хлынут ли в банки толпы заемщиков, когда кредиты подешевеют до приемлемого уровня и будут соответствовать финансовым возможностям основной массы кредитополучателей.

Однако Нацбанк не собирается поощрять спрос на банковские займы и, наоборот, рассматривает вопрос об ужесточении подхода к потребительскому кредитованию. Об этом заявила председатель правления Нацбанка Надежда Ермакова во время прямой телефонной линии в «Народной газете».

«Раздача кредитов направо и налево излишне разогревает рынок, увеличивает внутренний спрос и создает предпосылки для усиления инфляции и девальвации рубля. Поэтому Нацбанк сейчас рассматривает вопрос об ужесточении подхода к потребительскому кредитованию», — предупредила глава Нацбанка.

Ермакова подчеркнула, что не является сторонником «потребительского кредитного бума. Сегодня наше население не такое бедное. Экономика постепенно растет, увеличиваются объемы производства, экспорта, значит, с наполнением бюджета будут возрастать и доходы людей, что само по себе снижает необходимость в потребительском кредитовании».

Заявление главы Нацбанка кажется спорным и противоречивым. Что касается уровня финансовой обеспеченности белорусов, то по этому поводу значительная часть населения с Ермаковой готова поспорить. Кроме того, если доходы белорусов будут исправно расти по мере восстановления экономики, и это снизит спрос на кредиты, то зачем дополнительно ужесточать подходы к потребкредитованию?

По мнению аналитика официального партнера «Альпари» в Минске Вадима Иосуба, регулятор, вероятно, прогнозирует, что по мере снижения ставок банки начнут активно продвигать кредитные продукты. И это автоматически приведет к повышенному спросу на них.

«Спрос на банковские займы зависит не только от уровня зарплаты, но и от уровня ставок. По мере роста экономики, как заявляет Ермакова, будет расти благосостояние населения и снижаться стоимость кредитов. И если кредиты сделать достаточно дешевыми и привлекательными, то многие захотят ими воспользоваться даже при наличии хороших доходов», — считает эксперт.

У Нацбанка есть все основания опасаться, что по мере снижения ставок по кредитам банки начнут активно стимулировать потребительское кредитование, считает аналитик Forex Club в Беларуси Валерий Полховский. Одна из причин — избыток ликвидности в банковской системе, которую банкиры обязательно захотят задействовать.

Наращивание активов, безусловно, на руку банкам, которые пока вынуждены довольствоваться невысоким спросом на займы. Но есть и обратная сторона медали, обращают внимание эксперты. Потребительское кредитование тесным образом связано со спросом на импортные товары. Отсюда вырисовываются и перспективы роста спроса на валюту, и увеличения давления на белорусский рубль.

По словам Вадима Иосуба, не стоит забывать и о до сих пор не исчезнувших девальвационных ожиданиях, которые также могут привести к спросу на валюту.

«Поэтому не исключено, что Нацбанк путем ужесточения подходов к потребкредитованию стремится снизить возможный спрос на импорт и валюту. То есть регулятор рассматривает такой подход как один из элементов проведения жесткой денежно-кредитной политики», — отметил эксперт.

Вадим Иосуб предполагает, что регулятор может потребовать от банков ужесточить общие требования к залогу, поручительству, наличию справок о доходах. По мнению же Валерия Полховского, Нацбанку стоит шире взглянуть на вопрос ужесточения требований и сориентировать банки, прежде всего, на более качественную оценку заемщиков.

«У нас получение потребительских кредитов, на мой взгляд, слабо регулируется. В США, например, почти у каждого гражданина существует свой кредитный рейтинг исходя из того, какие кредиты он брал, как погашал, были ли у него задержки по платежам. Пора и у нас сформировать национальное кредитное рейтинговое агентство для этих целей», — считает Полховский.

По мнению эксперта, действующая практика использования кредитных историй не позволяет банкам максимально четко отслеживать свои риски. Внедрение же рейтинговой системы повысит качество работы на рынке кредитования. Банки смогут предлагать более дешевые кредиты добросовестным заемщикам и дорогие — недобросовестным.

«Идея дифференциации заемщиков с помощью рейтинговых инструментов — это оздоровление банковской системы», — убежден Валерий Полховский.