Трюк с валютным кредитованием — ловушка для банковской системы?

В банковском секторе Беларуси заметно активизировался спрос на валютные кредиты. За валютными займами стали обращаться в том числе и предприятия, не имеющие валютной выручки. Однако новый тренд начал беспокоить Нацбанк. Регулятор даже собирается повесить на коммерческие банки дополнительные обязательства по страхованию валютных кредитов.

По статистике Нацбанка, с начала года задолженность юрлиц по кредитам, выданным в иностранной валюте, выросла почти на 1 млрд. долларов — с 6,75 млрд. на начало января до 7,6 млрд. долларов на начало мая. Причем ключевую роль в росте задолженности сыграли государственные коммерческие предприятия. Если на начало января их задолженность по займам в валюте составляла 17,4 трлн. рублей в эквиваленте, то на 1 мая уже 31,4 трлн. рублей, то есть почти в два раза больше.

Активизация спроса на валютные кредиты на самом деле соответствует сложившейся ситуации на рынке банковских займов. Это своего рода ответ субъектов хозяйствования и коммерческих банков на жесткую денежно-кредитную политику, проводимую регулятором.

Из-за высоких процентных ставок рублевые кредиты по-прежнему являются недоступными для многих предприятий реального сектора. Другое дело — валютные займы, которые значительно дешевле: разница в ставках достигает 30%. И так как субъекты хозяйствования нуждаются в финансовой подпитке, многие из них не нашли другого выхода, кроме как взять валютный кредит.

Коммерческие банки, также недовольные кредитной засухой, прочувствовали настроение предприятий и решили на этом заработать. «Часть банков стала выдавать кредиты даже тем предприятиям, у которых нет валютной выручки с учетом того, что некоторые проекты являются псевдопривязанными к валюте», — отмечает аналитик Infobank.by Екатерина Смирнова.

Однако такая лояльность может обернуться проблемами для банков. Ведь снизив требования к заемщикам, банки увеличили свои валютные риски. И в этой связи обращает на себя внимание произошедший рост проблемной задолженности госпредприятий по валютным кредитам. За 5 месяцев она выросла в 9 раз — с 19,4 млрд. до 177,7 млрд. рублей.

Поэтому ожидаемо, что Национальный банк решил не оставаться безучастным. Как заявил журналистам заместитель председателя правления Нацбанка СергейДубков, рассматривается вопрос о введении дополнительной системы страхования валютных кредитов для субъектов хозяйствования.

«В настоящее время рассматриваются различные методологические подходы, связанные с дополнительной системой страхования кредитов путем иной классификации активов, которые есть у банка, при выдаче валютного кредита субъектам хозяйствования, у которых нет валютной выручки», — цитирует Дубкова агентство «Прайм».

По словам зампреда Нацбанка, речь идет о создании соответствующих резервов под задолженность в иностранной валюте при отсутствии у предприятий валютной выручки. Ранее такие кредиты рассматривались как проблемные. Как пояснил Сергей Дубков, соответствующее решение было принято полгода назад. В настоящее время разрабатывается методология, как эти решения адаптировать к условиям белорусской банковской системы. Методологические указания банкам будут направлены в ближайшее время.

Данные требования Нацбанка обоснованы, убеждена Екатерина Смирнова. «Регулятор понимает, что в данных условиях активизация валютного кредитования при нынешней ставке рефинансирования не отражает реальное оздоровление экономики. Он пытается отрегулировать ситуацию таким образом, чтобы жажда банков заработать не привела к увеличению рисков в банковском секторе», — отмечает эксперт.

Однако аналитик Forex Club в Беларуси Валерий Полховский считает сложившуюся ситуацию неоднозначной. С одной стороны, Нацбанк разумно стремится обязать банки минимизировать свои валютные риски. Но с другой, расширение возможностей для выдачи валютных кредитов предприятиям, по мнению эксперта, «это трюк, позволяющий обойти жесткую денежно-кредитную политику».

Но здесь, убежден эксперт, возникает вопрос ликвидности на валютном рынке. Ведь активизация кредитования в иностранной валюте со стороны предприятий, не имеющих валютной выручки, означает дополнительное давление на рынок в результате повышенного спроса на валюту.

Пока ситуация с покупкой-продажей иностранной валюты на внутреннем рынке опасений не вызывает. Предложение валюты стабильно превышает спрос. К примеру, в апреле спрос на валюту со стороны резидентов Беларуси был ниже предложения на 335 млн. долларов.

«Но ведь кредиты выдаются на разные сроки, а что будет через год-два, никто не знает, — обращает внимание Валерий Полховский. — Хорошо, если сохранится макроэкономическая стабильность. Но что, если мы опять столкнемся с ситуацией 2011 года, когда возникли проблемы с доступом к валюте? Предприятия не смогут обслуживать свои долговые обязательства в иностранной валюте. А если таких кредитов будет выдано много, то здесь могут возникнуть системные банковские риски. Ведь нельзя исключать, что объем резервного фонда под задолженность в иностранной валюте может оказаться ниже объема выданных кредитов. Это значит, что банки не смогут погасить все риски и компенсировать потери».

Но даже если проблем с доступом к валюте не будет, определенные сложности с погашением валютных кредитов у субъектов хозяйствования могут возникнуть по другой причине. Эксперты прогнозируют, что курс доллара в этом году обязательно подрастет, а значит, вырастут и затраты предприятий на покупку валюты для погашения займов.

Поэтому банки, считает Валерий Полховский, во избежание всякого рода проблем «должны жестко оценивать качество самого заемщика и внимательно отслеживать ситуацию с ликвидностью на валютном рынке».