Недельный обзор мировых финансовых рынков 30.01 — 06.02
По данным Национального банка Республики Беларусь, за минувшую неделю на Белорусской валютно-фондовой бирже (БВФБ) стоимость доллара США выросла на 0,72% и составила 8430 рублей за доллар. Евро вырос на 0,91% до 11 070 рублей за евро, а российский рубль вырос на 1,09% и стоит 279 белорусских рублей за один российский. Стоимость валютной корзины выросла за неделю на 0,91%.
Всего с начала года доллар подорожал на 0,96%, евро подорожал на 2,50%, а российский рубль подорожал на 6,90%. Валютная корзина прибавила с начала года 3,42%, в очередной раз обновив максимум текущего года. Также вторую неделю подряд свои максимумы текущего года обновили евро и российский рубль. Доллар США находится чуть ниже уровней начала января, когда его стоимость достигала 8470 рублей. 
Напомним, что в августе 2011 г. на совещании по вопросам социально-экономического развития страны озвучено решение о переходе на рыночный курс белорусского рубля, который будет определяться в ходе дополнительной сессии на БВФБ.
14 сентября 2011 г. на БВФБ прошли первые торги на дополнительной сессии, на которых сложился курс 8600 белорусских рублей за доллар США.
20 октября 2011 г., в результате первых торгов на единой сессии, курс доллара составил 8680 рублей. Сложившиеся в результате торгов курсы являются официальными курсами Нацбанка.
По предварительным данным, в декабре 2011 г. объем золотовалютных резервов Республики Беларусь по методологии МВФ увеличился на 560,8 млн. долларов США, и на 1 января 2012 г. составил 7 915,9 млн. долларов США в эквиваленте. Увеличению золотовалютных резервов способствовало поступление второго транша кредита Антикризисного фонда ЕврАзЭС в сумме 440 млн. долларов США, а также зачисление в состав резервов части синдицированного кредита российского Сбербанка и Евразийского банка развития, выданного ОАО «Беларуськалий». 
Принесший в Европу мороз антициклон из Сибири, кажется, добавил не только холодов, но и ясной погоды — тучи над мировой экономикой немного отступили. Пока, конечно, ситуация не блестящая, но всё же она стала чуть менее мрачной.
Неделя прошла в условиях улучшения экономических показателей. В Азии неплохо отчиталась Япония, промышленное производство в которой за декабрь выросло на 4,0%, деловая активность в промышленном секторе также улучшилась. Неплохую динамику показали и потребительские расходы, которые выросли за год 0,5%, но доходы упали. Уровень безработицы вырос до 4,6%, причем количество занятых сократилось. Порадовал Китай: индексы деловой активности здесь смогли показать рост в январе с 50.3 до 50.5 (официальный), с 48.7 до 48.8 (HSBC), хотя сами показатели продолжают оставаться на крайне низком уровне. В целом присутствовали позитивные сигналы, хотя пока это только локальное улучшение, рост йены снова вызвал резкое недовольство со стороны японских властей, но на прямое вмешательство японцы пока не решаются.
В Великобритании цены на дома продолжают демонстрировать слабость, по данным Nationwide в январе они снизились еще на 0,2%. Доверие потребителей выросло с трехлетних минимумов, но кредитование остается слабым, денежная масса сокращается. Индексы деловой активности в январе росли: в производственном секторе показатель подскочил с 49.7 до 52.1, а в секторе услуг вырос с 54 до 56, но разочаровал строительный сектор. Бывший член комитета по денежной политике Банка Англии Дэвид Бленчфлауэр заявил о рисках потери страной высшего кредитного рейтинга. На общем фоне представители Банка Англии продолжают сигнализировать о возможности дальнейшего смягчения монетарной политики, вероятность расширения программы выкупа облигаций растет. Фунт все же смог вырасти на волне улучшения настроений в Еврозоне, но риски возобновления негативной динамики возрастают.
Еврозона смогла продемонстрировать умеренный позитив: решения на саммите ЕС приняты, хотя Великобритания и Чехия решили отстраниться. Продолжается греческая история, пока так и не удается достигнуть окончательных соглашений ни по списанию долгов, ни по новому траншу кредита от ЕС, при этом решение нужно принять в ближайшие дни. Представители ЕС снова резко критиковали греков за их неспособность провести заявленные реформы, глава Еврогруппы Ж.-К. Юнкер не исключил дефолта. Экономическая отчетность в Еврозоне по большей части безрадостная, хотя индексы деловой активности выросли, но показатели остаются в зоне рецессии. Розничные продажи в Германии снизились в декабре на 1,4%, в целом по Еврозоне падение составило 0,4%, показав минимальные уровни с 2005 года. На рынке труда все мрачно: в Италии безработица выросла до 8,9%, в Испании — до 22,9%, во Франции — до 9,9%. Общий уровень безработицы в Еврозоне вырос до максимального уровня с 1998 года и составил 10,4%. 
Европейская валюта на неделе не смогла развить направленного движения, все ждут решения ситуации с Грецией, есть риски падения.
США на неделе демонстрировали скорее позитивную отчетность, хотя были и неприятные моменты. Потребительское доверие в январе снизилось, как и индекс деловой активности Чикаго, зато позитивную динамику показал общенациональный индекс. По данным S&P/CS цены на жилье продолжили падать, за месяц цены снизились на 0,7%, а годовое падение достигло 3,7%. Доходы американцев в декабре выросли на 0,5%, но расходы не изменились, тратиться американцы не торопились. Выступление главы ФРС Бена Бернанке практически не принесло ничего нового. По занятости отчетность выходит неоднозначно, хотя заявки на пособия очень хороши, они снизились до 367 тыс. Отчет ADP по занятости в частном секторе вышел в целом неплохим, хотя прогнозов не оправдал, а крупные компании не хотят наращивать занятость. Официальный отчет по занятости вышел хорошим, прирост занятости в январе составил 243 тыс., показатели за прошлые периоды были пересмотрены с повышением. С отчетом по безработице все намного сложнее, официально уровень безработицы снизился до 8,3% — минимум за три года. Но после пересмотра уровень занятости не изменился и составил все те же 58,5% от гражданского населения, а рабочая сила составила 63,7% от гражданского населения (новый многолетний минимум). 
Гражданское население в результате пересмотра оказалось на 1 685 тыс. выше уровня декабря, при этом только 508 тыс. из них попали в рабочую силу, а остальные 1 177 тыс. «Not in labor force», т.е. выпали из состава рабочей силы. Застойная безработица остается высокой, средний период нахождения в статусе безработного составляет 40,1 недели. С одной стороны, мы видим снижение безработицы, с другой — все это снижение результат выпадения из состава рабочей силы отчаявшихся найти работу американцев и сохранение крайне высоких уровней застойной безработицы. После выхода данных «гэп занятости» (количество рабочих мест, которые нужно создать для возврата к уровням занятости докризисного десятилетия) составил 11,8 млн., причем показатель вырос в январе. Это означает, что рост занятости на данный момент только компенсирует прирост населения, но не более. Фондовый рынок на этом фоне выглядел неплохо, но для доллара ситуация остается неоднозначной. Американская валюта на неделе оставалась стабильной, краткосрочные перспективы доллара остаются нейтральными, но обострение ситуации в Европе может подтолкнуть доллар к росту.
Егор СУСИН, руководитель аналитического отдела Альпари
Вадим ИОСУБ, аналитик официального партнера Альпари в Минске