Тройка Диалог: Размещение белорусских бондов было полностью рыночным

 

"В целом размещение белорусских бондов прошло очень хорошо. Сейчас рынок очень хороший, и все облигации, предлагающие неплохую доходность, востребованы инвесторами. Облигации разместились по 99% от номинальной стоимости бумаг, то есть при размещении дали некую премию инвесторам за дебют. Бонды активно обращаются и сейчас торгуются в районе 101%", - отметил Алексей Булгаков.

 

Он заверил, что размещение было полностью рыночным. "По нашим наблюдениям, в размещении приняли участие много российских клиентов и много иностранцев", - добавил аналитик.

 

Перспективы белорусских еврооблигаций он оценивает положительно. "Объём выпуска большой – то, что инвесторы называют "индикативный". Первоначально планировался объем 300-500 миллионов долларов, в итоге было размещено 600 миллионов. В конце августа этот выпуск войдет в несколько бондовых индексов, за которыми следят инвесторы. Поскольку выпуск от суверенного эмитента и он больше 500 миллионов, он войдет в индекс EMBIG, которому широко следуют европейские инвесторы. Так что многие инвесторы получат дополнительный стимул для покупки бонда", - отметил Булгаков.

 

За счет выпуска евробондов, отмечают эксперты, Беларусь решает весьма актуальную для себя задачу диверсификации источников фондирования.

 

"Пока большинство внешних заимствований страны шли от МВФ или России. С учетом необходимости диверсификации, Беларусь очень хорошо использовала рыночную ситуацию, заимствование грамотное. Тут дело ведь не только в стоимости – теперь у страны есть новый инструмент, и если ситуация на рынке будет сохраняться неплохой, возможно, Беларусь в будущем сможет разместить новые выпуски облигаций", - подчеркнул аналитик.

 

Ранее РБК со ссылкой также на "Тройку Диалог" отмечал, что "спред выпуска к кривой доходности суверенных бумаг Украины при размещении составил около 250 базисных пунктов, и на сильном рынке белорусские бумаги представляются интересными - у них неплохой краткосрочный потенциал для спекулятивно настроенных инвесторов".

 

По оценкам участников рынка, основными покупателями дебютных белорусских облигаций выступили российские и европейские компании, а также американский инвесторы, представленные оффшорными компаниями (в США бонды не размещались).

 

Организаторами размещения выступили BNP Paribas, Deutsche Bank, Royal Bank of Scotland и Сбербанк России. По имеющейся информации, они также выкупили часть белорусских евробондов.

Ставка купона по белорусским еврооблигациям установлена на уровне 8,75%, цена размещения составила 99,011% от номинала.

 

Как ранее сообщал TUT.BY, президент Беларуси одобрил выпуск в 2010-2011 годах гособлигаций на 2 млрд долларов. Так что можно ожидать новые размещения, причем возможен и выпуск евробондов крупными белорусскими компаниями и банками.