FINANCE.TUT.BY за неделю: ставки по кредитам снижаться не спешат

 

 

Национальный банк последователен в своем намерении снижать ставку рефинансирования. С 19 апреля ставка рефинансирования снижена до 12,5% с прежних 13% годовых. Цель такого решения очевидна - повышение доступности банковских кредитов и выход на заявленный ориентир первого полугодия – ставка рефинансирования на уровне 12% годовых.

 

Для банков такое снижение ставки обозначает снижение ставок по постоянно доступным операциям поддержки текущей ликвидности (19,5%) и по операциям изъятия текущей ликвидности (8%). А как же население? Ему тоже обещано снижение ставок. Напомним, что Нацбанк уже направил рекомендации банкам по снижению кредитных ставок: к концу первого полугодия они должны составлять величину "ставка рефинансирования плюс 3%".

 

Глава Нацбанка Петр Прокопович заверяет, что все банки выполнят эту рекомендацию в полном объеме. Однако пока опубликованная Нацбанком статистика не очень оптимистична.

 

Снижение ставки рефинансирования началось в декабре 2009 года (до декабря ставка 11 месяцев держалась на уровне 14%, с 1 декабря – 13,5%). При этом средние процентные ставки по рублевым кредитам населению в декабре прошлого года составляли 21,8% (по кредитам на срок до года), не изменившись по сравнению с сентябрем того же года. На том же уровне средние ставки остались и в январе, а в феврале средняя ставка выросла до 24,3%. Средняя ставка по долгосрочным кредитам в декабре составляла 13,5% годовых, в январе снизилась до 11,9%, а в феврале вновь увеличилась до 13,1% годовых. Но среди долгосрочных кредитов много льготных, ставка по которым устанавливается без привязки к ставке рефинансирования.

 

Впрочем, и ставки по депозитам банки заметно снижать не торопятся. Если в декабре сделать вклад на срок более года можно было под 21,8% (средняя ставка), то в январе эта ставка увеличилась до 22,1%, а в феврале вернулась на декабрьские 21,8%.

 

На этом фоне население продолжило активно нести деньги в банки. За январь-март 2010 года объем привлеченных белорусскими банками денежных средств населения в национальной и иностранной валюте увеличился более чем на 1,56 трлн рублей и превысил 20,32 трлн рублей. Причем средства в национальной валюте за квартал возросли на 875,67 млрд рублей (+10,8%), в иностранной - на 692,13 млрд (+6,5%). Так что процентные ставки, предлагаемые банками по депозитам и облигациям, население пока находит вполне привлекательными. Да и альтернативы им на рынке пока не видно.

 

 

При формировании фондового рынка основным ориентиром для Беларуси на нынешнем этапе будет выпуск и размещение еврооблигаций. Приверженность выбранной цели на прошлой недели министр экономики Беларуси Николай Снопков.

 

"Кризис несколько изменил приоритеты. Теперь не время для массового выхода на фондовые площадки, - сказал Николай Снопков. - Основной ориентир в данный момент - на выпуск и размещение еврооблигаций, что также является институтом привлечения заемных средств".

 

Он также не отказался от приватизационных планов, заверив, что уже в 2010 году планом по либерализации экономики предусмотрено приватизировать ряд компаний, зарегистрированных в форме акционерных обществ.

 

По словам министра, на сегодняшнем этапе Беларусь нуждается в инвестиционных ресурсах, а объемы накопления прямых иностранных инвестиций пока невысоки и не сыграли определяющую роль в развитии экономики. Однако, отметил Снопков, "с другой стороны, это объективно увеличивает интерес потенциального инвестора к Беларуси из-за наличия достаточно большого числа привлекательных активов". Интерес к развивающимся рынкам действительно есть, но не всем рынкам удается его монетизировать. Так что пока мировая экономика старается выздороветь после кризиса, Беларусь будет продолжать работу по снижению роли государства в экономике и постепенному выведению его из сферы хозяйственного управления.

 

 

Валовой внутренний продукт Беларуси в первом квартале 2010 года увеличился на 4% к аналогичному периоду 2009 года до 31,947 трлн рублей. Хотя до заявленных на год темпов прироста (11-13%) еще не близко, динамика внушает макроэкономический оптимизм.

 

Не подвело в первом квартале и промпроизводство, увеличилось на 5,9%, и производство потребительских товаров (+9,3%). Не подкачало село - выпуск продукции сельского хозяйства вырос на 5,3%, высокие темпы роста продемонстрировал розничный товарооборот (+13,3%).

 

Однако любая бочка меда настораживает. И не напрасно. Объем инвестиций в основной капитал до прошлогоднего уровня не дотянул. Снижение составило 2,4% к уровню января-марта прошлого года. Причем причиной снижения стало не жилищное строительство – этот национальный приоритет по-прежнему на подъеме (+6,2% до 1,4 млн квадратных метров). А вот инвестиции в объекты производственного назначения за квартал снизились на 11,5%. Еще заметнее, на 14,7%, снизились вложения в покупку машин, оборудования и транспортных средств. Очевидно, тут сказался и недостаток внешних инвестиций, и по-прежнему ограниченные возможности привлечения кредитных ресурсов, и осторожное расходование бюджетных средств (доходы республиканского бюджета за январь-февраль составили 12% годового плана, а расходы - 10,9%).

 

Противоречивые комментарии вызывает и опубликованная на прошлой неделе внешнеторговая статистика. Отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами в январе-феврале 2010 года составило 132,8 млн долл против отрицательного сальдо в размере 840,9 млн долл в январе-феврале 2009 года. Приятно, что внешнеторговый оборот товаров и услуг за два месяца увеличился на 17,4%, а экспорт на фоне резкого падения в 2009 году вырос сразу на 31,2% до 4,08 млрд долларов. При этом импорт рос куда более сдержано – на 6,6% к уровню января-февраля 2009 года до 4,213 млрд долларов.