Сохранит ли доллар свою силу в новом году?

Обзор рынка валют за неделю 21-25 декабря

Неделя не преподнесла никаких предрождественских сюрпризов. Возможно, сказалась атмосфера зимнего солнцестояния, а, возможно, и просто массовый уход инвесторов от рабочих станков в отпуска. После серьезного рывка вверх на прошедшей неделе американская валюта преимущественно продолжала расти в отношении своих конкурентов и перед Рождеством. Основными факторами, стоящими за сохранением интереса к американской валюте, остались все те же: укрепление надежд на возможность ужесточения денежно-кредитной политики Федеральным Резервом вкупе с экономическими проблемами, отмеченными рейтинговыми агентствами в Европе.

Так, пара доллар/иена, открывшись после выходных в районе 90.50, смогла вырасти и показала максимум недели 91.86. При этом во вторник ее рост был поддержан повышением доходности по 10-летним облигациям Казначейства США, нивелирующим сравнительные преимущества вложений в японские облигации. Тем не менее, в преддверии Дня рождения Императора бывший заместитель министра финансов Японии Еисуке Сакакибара, известный также как «Мистер иена», заявил о том, что для японской валюты в первом полугодии 2010 г. вполне возможно укрепление до уровня 80 иен за доллар, что может создать дополнительные трудности в восстановлении национальной экономики и даже спровоцировать сползание экономики в W-образную рецессию (с двойным дном). При этом усилия по интервенции со стороны центробанка, по мнению Сакакибары, могут быть малоэффективны.

Пара евро/доллар, так и не сумев преодолеть уровень 1.4400 вверх, обновила минимум предыдущей недели, дойдя во вторник до отметки 1.4216.

Фунт/доллар падал в течение всей недели, сумев закрепиться ниже уровня 1.6000.

А вот швейцарский франк оказался исключением, несмотря на разговоры об интервенции со стороны ЦБ: пара USD/CHF начала неделю в районе 1.0400, продемонстрировала максимум 1.0501 во вторник, после чего упала в конце недели ниже 1.0350. Сравнительно благоприятная ситуация в швейцарской экономике позволяет пока что инвесторам играть в «кошки-мышки» с Национальным банком этой некогда гордой страны, и в отсутствие явно артикулированной позиции управляющих банка франк продолжает укрепляться.

При этом стоит отметить, что на текущей неделе участники рынка вернулись к обычаю скупать доллар на волне положительных американских новостей и продавать на негативных данных. Так, увеличение продаж подержанных домов в США по сравнению с октябрем составило 7,4%, что, собственно, и опустило котировки конкурентов USD на минимумы недели. Публикация оказавшихся хуже прогнозов данных по первичному рынку жилья США и индекса уверенности потребителей, рассчитываемого университетом Мичигана, привела к тому, что евро вновь вырос выше 1.4300, доллар/франк упал ниже 1.0400. В четверг релиз данных по числу занятых, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, продемонстрировал заметно меньшую цифру, чем ожидалось, что вновь привело к укреплению доллара и помешало евро закрепиться выше 1.4400.

Прогноз на неделю 28 декабря — 1 января

Что касается текущей недели, то, по мнению аналитиков FOREX CLUB, следует отметить, что наблюдаемое укрепление доллара пока что нельзя назвать достаточно подтвержденным со стороны фундаментальных данных. Относительное улучшение в американской экономике действительно имело место, однако последние данные по первичному рынку жилья США выступили разочаровывающим фактором, способным при дальнейшем развитии уменьшить ряды покупателей доллара на рынке Форекс. Текущая ситуация декабря с точностью до наоборот напоминает прошлый волатильный декабрь, когда евро удалось мощным скачком вырасти с 1,26 до 1,44 доллара, после чего уже в феврале 2009-го последовал возврат к 1,26. Таким образом, можно сказать, что не стоит строить преждевременных прогнозов, основываясь лишь на кратковременных явлениях декабря.

Слабая насыщенность новостного фона этой недели также не предвещает каких-либо значительных потрясений, способных испортить долгожданный праздник, и мы надеемся, что ньюсмейкеры сделают все возможное, чтобы публикуемые данные соответствовали предновогодним настроениям. Из основных экономических новостей отметим данные по изменению объема промышленного производства в Японии, данные по жилищному рынку Великобритании, индекс потребительских цен Германии, данные по объему агрегата М3 денежной массы еврозоны. В США будет опубликован индекс производственной активности от ФРС-Далласа, индекс деловой активности Chicago PMI, и индекс NAPM-Milwaukee, а также станет известно число первичных заявок на получение пособия по безработице за неделю.

Что касается основных валютных пар, евро/доллар может попробовать закрепиться выше уровня 1.4500, а фунт — подняться над 1.6100. Пара доллар/иена со всей вероятностью будет двигаться к поддержке 90.00, сопротивлением выступит уровень 92.00, а для доллар/франка основными уровнями будут 1.0300-1.0480.