Белоруссия выходит на рынок облигаций

Белоруссия выбрала Сбербанк в качестве организатора размещения облигаций на российском рынке объемом до 15 млрд руб. Это уже вторая попытка привлечь средства с российского рынка капитала: первая не состоялась из-за глобального кризиса. Участники рынка не сомневаются в успехе такого размещения.

В конце прошлой недели Сбербанк и правительство Белоруссии подписали соглашение, согласно которому банк получил мандат на размещение еврооблигаций Белоруссии на 2 млрд долл. и на размещение облигаций на российском рынке на сумму до 15 млрд руб. «У Белоруссии пока нет своего лица на рынке внешних заимствований, но мы собираемся начать эту работу в следующем году», — цитирует слова главы Сбербанка Германа Грефа агентство Прайм-ТАСС. Сбербанк также выступит организатором синдикатов для привлечения кредитов Белоруссии на сумму 300 млн долл. и 5 млрд российских рублей.

Белоруссия уже не первый раз планирует разместить облигации на российском рынке. В 2007 году она вела консультации с Федеральной службой по финансовым рынкам России, с которой Минфин Белоруссии подписал соглашение о порядке информационного взаимодействия на рынке ценных бумаг. К размещению планировались бумаги на сумму до 10 млрд руб. Тогда организатором размещения был выбран ВТБ. Однако летом 2008 года выпуск был отложен из-за нестабильности на мировых финансовых рынках и мирового кризиса ликвидности.

Руководитель управления долговых инструментов ИК «Тройка Диалог» Павел Соколов говорит, что если Белоруссия разместит свои бумаги, то «мы обязательно откроем лимит на них и будем торговать в интересах клиентов. Спрос будет обязательно». Представитель крупного российского банка говорит, что если облигации Белоруссии войдут в ломбардный список, «а они скорее всего туда войдут, потому что это политическое решение», то спрос на бумагу будет.

Руководитель управления по операциям с fixed income УК «Уралсиб» Андрей Лифшиц отметил, что выпуск еврооблигаций для страны с рейтингом В+ — это событие, вообще говоря, не такое уж частое. «В данном случае платежеспособность эмитента во многом определяется отношениями с Россией, то есть внешним фактором», — отметил г-н Лифшиц.

ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ